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微软宣布逐步停止对旧版IE的安全支持6股

2018-12-07 11:27:29

微软宣布逐步停止对旧版IE的安全支持 6股或受益,热点资讯,

概念股解析: 天音控股:移动互联生态系统雏形初具

事件: 公司发布公告:子公司天音通信将于2014年5月28日召开虚拟运营品牌“天音移动”的发布会,将推出其虚拟运营企业品牌

“天音移动”,同期推出产品“170一起来套餐”、开通业务服务站并宣布开业放号计划。 点评: 政策、渠道、产品、客户等生态环节齐改观,虚拟运营商或迎大发展。在全球范围内,虚拟运营商过去的发展并不顺利;但在当前情势下,在政策、渠道、产品、终端客户等环节,均出现有利于虚拟运营商发展的趋势。政策:13年12月26日,工信部颁发首批移动通信转售业务运营试点资格虚拟运营商牌照,3大运营商亦公布了首批移动转售业务合作方。渠道:移动互联的广泛普及,以及线下合作渠道、点的拓展,使客户拓展/服务渠道不再成为瓶颈。产品:可承载业务已远超语音、短信,各家虚拟运营商可推出具备差异化的产品/服务。终端客户:客户需求的多样性、对新产品的接纳包容性增强。因此,虚拟运营商有望迎来大发展。 公司具备渠道、产品优势,移动互联生态系统雏形初具。 覆盖84000家零售门店,渠道深入乡镇一级,移动转售业务基础坚实。公司是我国最大分销商,在国内有27个分公司、171个办事处、349个营销服务片区,覆盖终端零售店超84000家;覆盖全面、深入的营销服务渠道/点,是公司移动转售业务的坚实基础、深厚优势。

2C客户串联/价值最大化公司资源,移动互联生态系统雏形初具。公司已在移动互联的入口(Opera浏览器)、内容(塔读文学等)、应用(九九乐游、开奇商店等)布局,而移动转售用户使公司在入口、内容、应用上的布局能落地。因此,2C的移动转售业务与公司原有的线下渠道点、线上布局(入口内容应用)良性互动,移动互联生态系统雏形初具。 盈利预测与估值:预计年归属母公司的净利润为4.70亿元、4.21亿元和6.61亿元,EPS为0.50元、0.44元和0.70元,对应PE为18、20和12。虚拟运营商面临长期向好发展环境,公司移动互联生态系统雏形初具。首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级,目标价13.2元。 风险提示:移动转售业务推进不顺;业务协同效应不明显。

海隆软件:合同单价提升,2014H1业绩好于预期 研究机构:国泰君安证券 分析师:范国华,袁煜明,熊昕 撰写日期: 投资要点 目标价为70

元,维持增持评级。受部分客户合同单价提升影响,公司2014H1净利润好于市场预期,预计全年业绩有望好于市场预期。 上调公司年预测EPS

至0.56(+0.14)/0.77(+0.19)元,我们预计并购2345完成后公司年净利润为2.64亿元和3.42亿元,按定增后3.48亿股本计算,对应EPS

为0.76/0.98元(备考EPS为0.57/0.76元),目标价为70元,对应2014年并表前EPS

为125倍PE,维持增持评级。 2014H1业绩好于预期,全年业绩有望好于预期。7月22日晚,公司发布2014上半年业绩快报,营收为2.20亿元,同比增长15%;净利润为0.26亿元,同比增长39%;受5、6月份部分客户合同单价提升影响,业绩好于市场预期。分季度来看,第二季度实现收入1.15亿元,同比增长22%,实现净利润0.14亿元,同比增长89%,增速远远超过一季度的6%。考虑到合同单价提升具有持续性,预计全年净利润增速有望好于预期。 拟并购标的2345用户数稳步增长,端不断发布新产品。根据CNZZ

的数据,二三四五桌面浏览器使用率从2014年1月1日的1.45%上升到7月22日的2.19%,而根据2345站数据,已有4300万用户将2345设为主页,上升趋势明显。2014年以来,2345陆续发布助手、浏览器、天气王、影视大全、移动上导航等多款APP产品,新产品迭出,有望在端占据一席之地,奠定未来成长基石。 风险提示:竞争激烈导致用户流失风险,端产品运营失败风险等。

顺科技:业绩略低预期,维持全年高速成长判断 公司2014年7月15日发布2014年半年报业绩预告:公司2014年上半年实现归属上市公司股东的净利润万元,同比下降5%-25%,其中非经常性损益影响在万元。 点评: 业绩略低于预期。根据公司半年报业绩预告数据显示,公司半年报净利润在万元之间,EPS

在0.12元-0.15元之间。我们前期预计公司上半年净利润在4000万元左右。考虑到公司2014年一季报净利润同比下降19.04%,认为该中报业绩预告情况在情理之中。上海新浩艺整合及“顺WiFi”项目投入拉低中报业绩。公司2014年一季报披露,新浩艺一季度亏损,对公司业绩影响较大。我们认为公司自2013年底并表上海新浩艺后,仍处于整合消化期,公司已向上海方面派驻管理人员并通过倾斜一定资源等手段,助力新浩艺加速整合过渡期。参考成都吉胜情况,

2012年6月完成对成都吉胜并表,通过一系列整合至2013年上半年即实现盈利,同时考虑公司对上海方面整合计划,我们认为新浩艺年内实现扭亏是大概率事件。此外,公司上半年度加大“顺WiFi”项目推进力度,前期研发及推广费用上升,自7月初“顺WiFi”基本完成前期研发,已进入大规模铺货阶段,我们判断伴随着下半年来自WiFi

项目营收的快速增长将有效抵消研发、推广费用的影响。 全年营收高速增长将成确定事件。我们判断《预告》中提及IDC宽带费用主要缘于公司页游联运业务的快速成长带来相应带宽租赁费用的同比例提升,参考9K9K

数据,公司页游平台6月合计新开892服,已连续第二个月稳居全开服数第三位置。预计公司下半年度将继续加大优质独代游戏的引入,意在吸引更多用户并有效提升用户付费意愿。同时参考第三方iResearch

数据,14年以来端游厂商广告投放金额及投放频次进一步加大,全流量采购成本的持续提升,诸多因素利好公司现有互联广告业务。结合公司股权激励计划,我们判断,14年全年公司营收实现50%以上增长将成确定性事件。 维持推荐逻辑,互联平台价值正逐步展现。短期看,公司基于吧端的流量入口布局已基本成型,而“顺WiFi”及炫彩互动将进一步拓展公司在移动端的流量入口。在流量变现端,传统互联广告及互联增值服务业务将持续稳定成长,页游联运板块有望快速成长为公司又一主要营收支柱。我们判断,伴随着公司页游平台对高价值客户的逐渐沉淀,以及未来移动端变现出口的涌现,14年全年将成为公司快速做大平台规模,实现业绩高速增长的一年,而预计15年页游板块逐渐进入收割期,公司盈利将呈现爆发式增长。 维持“推荐”评级。预计公司年EPS

分别为0.48、0.96及1.77元,对应当前股价PE

分别为58.21、29.08及15.86倍,我们继续看好公司在互联全平台的布局,以及来自吧和炫彩互动方面的自有流量优势,维持“推荐”评级。 风险提示:(1)全平台推进不达预期;(2)游戏业务ARPU

值提升受

华数传媒:马云、史玉柱65亿入股华数传媒(000156,股吧)获20%股权,公司长期价值有望全面提升 投资要点:事件: 华数传媒公布重组预案公告:1)公司拟以每股22.80元向云溪投资非公开发行2.87亿股人民币普通股募集资金65.36亿元,云溪投资全部以现金方式认购并占有20%股份;2)同时公司控股股东华数集团与阿里巴巴集团宣布达成战略合作,共同布局文化传媒产业链。 点评: 马云、史玉柱入股华数传媒,公司数字电视新媒体业务有望实现快速发展。云溪投资为史玉柱和杭州云煌投资共同发起设立的有限合伙企业,云煌投资由马云控股,云溪投资的主要出资人谢世煌(有限合伙)的资金则源于阿里巴巴集团的借款;华数传媒拥有成熟的数字化节目内容和雄厚的版权储备,同时覆盖移动互联、宽带接触和有线电视等多屏用户,引入史玉柱和马云作为公司投资者,对公司注入互联运营理念,提升综合运营能力,整合产业链上下游资源,增强核心竞争力,构建协同互促的新媒体业务生态圈具有重要意义。此举将有助提升公司内容产品核心竞争力、建立公司差异化内容服务特色、拓展新媒体用户,公司数字电视新媒体业务有望实现快速发展。 募集资金拟用于版权扩容、发展用户以及补充流动资金,“内生+外延”合力增长。1)公司拟投资14亿元用于优质视频内容版权的扩充、1.15亿元购买服务器等设备及软件,升级改造现有媒资生产中心系统,共计15.15亿元拟全部由募集资金投入;2)公司拟投入11.1亿元在全国范围发展300万“华数TV互联电视终端”用户,进一步拓展公司互联电视业务的用户规模,提升公司品牌价值、强化核心竞争能力,由募集资金投入;3)剩余约38.82亿元用于补充流动资金,包括公司未来对新媒体产业链上下游资源整合、收购其他有线电视络资产以及偿还部分银行贷款等;此举将有效推动公司“内生+外延”合力增长。 与阿里巴巴签署《战略合作协议》,资本与业务层面实现强强联合,全面提升华数传媒竞争力。华数集团与阿里双方达成协议:1)在其中一方进行原创内容、视频通讯、游戏、音乐、教育等综合应用体系,以及云计算、大数据等领域的布局和并购中,另一方可同步进行资本参与,共同拓展文化传媒产业链上下游;2)视频业务上进行协同合作,双方将依托各自在渠道、市场、用户、内容等方面的影响力和优势,对另一方推广相关业务予以全面支持和开放,实现深度合作,并保持双方持续并进一步探讨在战略、资本、业务、技术、平台等层面上的合作可能性;3)我们认为阿里与华数的战略合作将充分发挥各自平台、业务、资源及技术优势,提供更加丰富用户体验的互联产品,此举将全面提升华数传媒竞争力。 云溪投资入股有望实现公司长期价值的全面提升,维持“增持”评级。我们维持14/15年盈利预测EPS为0.27/0.30元,当前股价分别对应96/86倍估值水平;我们认为云溪投资此次战略入股将加快推进公司跨代、云服务、全业务、多终端发展战略,有助公司核心竞争力和长期价值的全面提升,维持“增持”评级。

机器人:业绩符合预期,看好军工机器人(300024,股吧)及智慧工厂放量增长 研究机构:安信证券 分析师:邹润芳,王书伟

撰写日期: 净利润增长32.9%,业绩符合预期 机器人发布2014年中报,实现营收65733.88万元,同比增长15.09%;归属母公司净利润12953.68万元,同比增长32.93%;扣非后净利润12485.81万元,同比增长29.32%,EPS为0.2元,业绩符合预期。净利润增速超收入主要原因为:毛利率提高1.48个百分点及营业外收入为1485万元,同比增长74.53%。存货中有5.7亿元已完工尚未结算款,随着下半年结算加快,收入增速有望逐季回升。 盈利能力略有提高,期间费用率小幅上涨 公司综合毛利率为31.62%,提高1.48个百分点,主要原因为公司四大传统产品中除了工业机器人由于竞争激烈毛利率小幅下降外,其他产品毛利率均有明显提升。 销售费用率为1.87%,较去年同期提升0.21个百分点,主要原因为公司大力建设营销体系,实施大客户、大市场的营销战略;管理费用率保持稳定;财务费用为361.9万元,大幅增长372.33,主要原因为利息支出增加所致。 产能逐步释放,看好军工机器人及智慧工厂放量增长 公司产能瓶颈已经得到缓解,年招聘的大批初级工程师已经具备中级设计和安装集成能力,可迅速转化为项目经理人员;杭州高端装备园在今年正式开始投产,保证了订单的有效执行。公司新增订单为18.12亿,同比增长50.37%,奠定了未来高增长基础。 公司入库军队一级供应商,有望持续获得军工订单,我们看好公司在特种机器人及智慧工厂的拓展,未来有望放量增长。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价40元。我们预计公司年EPS分别为0.57、0.83、1.08元,维持买入-A评级。 风险提示:下游需求放缓,营业外收入大幅下降。

大智慧:多方布局初显成效,期待再创佳绩 研究机构:中信建投证券

分析师:魏涛,郭晓露,吕江峰,刘泽晶

撰写日期: 事件 公司发布2014年一季报,实现营业收入30,552.66万元,同比增长120.07%,实现归属于母公司股东的净利润660.66万元,去年同期为-9,189.86万元。每股收益0.004元。 简评 收入增长迅速彰显业务拓展融合已见成效 公司一季度营业收入同比增长120%,显示业务拓展、转型整合已现成效。公司于2013年底将荐股软件销售牌照正式迁移到母公司并开始大规模销售,并在云操盘等新产品带动下主业出现复苏。公司凭借主业积累的巨量客户,通过大宗商品现货交易平台、互联彩票、互联金融以及金融信息服务四大方向纵深拓展,处于变现阶段。 成本同比大幅增长系营销力度加大,销售管理成本上升 公司一季度销售费用和管理费用合计36,157.16,同比增长66.18%,主要是因为人力成本增加较多。公司新增各项业务及并购子公司致人力成本增加,而且按惯例员工年终奖都在一季度计提。公司将人员优化作为2014年的一项重要工作,以控制费用。 投资收益为扭亏重要原因 公司一季度投资收益为8,484.79,同比增长24423.75%,系因银行理财收益增加以及子公司民泰公司的投资收益增加。根据我们拆分,其中10%左右为理财产品贡献的投资收益,90%左右来自民泰(天津)经营有限公司。我们粗略测算民泰(天津)的综合收益贡献在1亿元以上,且一季度为贵金属交易的传统淡季。 中信建投观点 公司业务拓展、转型整合已现成效,预计除权后,年摊薄EPS为0.32、0.51、0.72元,我们维持“买入”评级,6个月目标价13.64元!

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